Le Gérant de portefeuille

La gestion d'actifs ou gestion pour compte de tiers consiste à gérer les capitaux d'institutionnels, de l'Etat (fonds de retraites par exemple) ou de particuliers fortunés. Chaque client peut définir avec la société les actifs dans lesquels il souhaite investir ainsi que les conditions de gestion (risques maitrisés, fonds éthiques, etc...).

La société de gestion propose alors à son client, soit de prendre des parts de fonds déjà existants ou non (dans les fonds, type OPCVM, les capitaux des différents clients sont regroupés), soit de créer un portefeuille qui lui sera dédié (mandat). Une fois les conditions de gestion fixées avec le client, le gérant doit faire fructifier l'investissement en veillant au respect des normes réglementaires (ratio règlementaire de division des risques 5/10/20/40 par exemple).

Au niveau organisationnel, les gestionnaires d'actifs structurent leur activité en fonction des instruments financiers contenus dans leurs fonds et des stratégies de gestion qu'ils appliquent aux investissements. Que l'approche du gérant soit la gestion fondamentale ou quantitative, le gestionnaire doit veiller à diversifier (choisir des actifs dont les performances ne sont pas corrélées) afin de diminuer le risque systématique du portefeuille tout en captant le maximum de rendement.

Pour sélectionner les supports de placement les plus rentables, il étudie l'état des marchés financiers, les recommandations d'analystes financiers sur les sociétés, et se tient en permanence informé de la conjoncture économique. Il sait analyser et gérer les risques et se montre capable de prendre des décisions rapides dans les domaines boursiers et financiers.

Homme de contact, il apporte son savoir-faire aux équipes commerciales et assure les relations avec les intermédiaires financiers (salles des marchés).

La gestion action indicielle :

Son cœur d'activité est les marchés actions. Basé sur la gestion fondamentale, le gérant indiciel décide au lancement de son fond du benchmark (indices de référence) qu'il va suivre et surtout tenté de battre. Il va devoir en permanence coller à la composition de son indice de référence.

La gestion de produits de taux :

Principalement investi en produits obligataires et monétaires, le gérant est amené à apprécier la maturité de ses placements, l'évolution des taux d'intérêts ainsi que le rating de ses placements.

La gestion diversifiée :

Le gérant recherche une optimisation de la diversification de son portefeuille en allouant ses fonds sur différentes catégories d'actifs. Il va allouer une partie de son portefeuille (les poches ou carve-out) à d'autres gérants.

La multi-gestion :

Tout comme le gérant diversifié, le gérant va chercher à optimiser la diversification de son portefeuille. Cette fois les actifs gérés seront des parts de fonds internes ou externes à la société de gestion.

L'accès au métier 

Cette fonction s'adresse en priorité aux diplômés des écoles de commerce (HEC, ESSEC, ESCP), aux universitaires spécialisés sur les marchés financiers et aux écoles d'ingénieur (X, Mines, Ensae, Centrale).

Il faut cependant savoir que ce métier est difficilement accessible aux jeunes diplômés. Le gérant démarre souvent par un poste d'assistant ou gérant junior. De nombreux gérants sont des anciens analystes.